Personeelsobligaties met rentevoordeel en box 3

Belastingplichtige neemt via zijn werkgever deel aan een obligatieregeling. Hierbij heeft belastingplichtige obligaties gekocht die zijn uitgegeven door zijn werkgever. Een personeelsobligatie is een obligatie die door ondernemingen tegen speciale voorwaarden aan het personeel wordt aangeboden. Personeelsobligaties zijn niet verhandelbaar en kunnen in de regel uitsluitend bij de werkgever ter verzilvering worden aangeboden.

De rente op deze obligaties is in casu hoger dan de marktconforme rente (Euribor-rente) op moment van aankoop van de obligaties. Belastingplichtige geniet hierdoor een rentevoordeel. Een van de voorwaarden van de obligatieregeling is in dit geval dat het rentevoordeel als loon uit dienstbetrekking  tot het belastbare inkomen uit werk en woning behoort. Daarnaast behoort de obligatie tot de rendementsgrondslag in box 3 van belastingplichtige.

Op welke wijze wordt een personeelsobligatie, ten aanzien waarvan het rentevoordeel bij de belastingplichtige als loon uit dienstbetrekking tot het belastbare inkomen uit werk en woning behoort, in aanmerking genomen bij de bepaling van het werkelijk rendement in box 3?

Alleen het gedeelte van de rente over de personeelsobligaties dat niet tot het loon wordt gerekend, behoort tot het werkelijk rendement in box 3.